「中国加一」供应链模式对空运业有何影响？

随着国泰航空陆续恢复网络航班，运力将持续增加，预计客运业务可于3月底回到疫情前的50%。同时，由于中国内地在疫情期间实施了为时颇长的防疫政策，促使空运业出现付运商尝试分散其供应链风险的迹象，以求降低对中国内地的依赖。

 

我们现正处于一年当中的过渡时期，业界专家正期待后疫情时代市场需求在这个时候初现阳春。然而，我们面对的可能是另一番景象：市场走出疫情重新出发后，越来越多人对供应链会出现什么变化、以及全球制造业会在何处落户作出不同预测。
有些人宣称，国际贸易紧张和疫情带来的教训，标志着我们所认识的全球化时代告一段落; 也有一些人预测，随着中国内地重新开放，制造业累积已久的需求压力可以得到释放，令空运业迎来丰收的一年。但前例可循，事实的真相可能介于两者之间。
George Edmunds 艾卓贤 国泰货运商务总经理
「中国内地开放口岸后，市场整体情况明显好转，现在当地的经济环境更加稳定，我们认为这有助提高对供应链的信心。」

                                                          随着中国内地解除新冠肺炎防疫政策，供应链应会回复正常
中国内地航空网络全速运作
国泰航空目前往来中国内地的客运和货运航班已逐渐接近恢复正常。随着国泰航空陆续恢复网络航班，运力将持续增加，预计客运业务可于3月底回到疫情前的50%。
然而，消费者需求仍稍嫌淡静。同时，由于中国内地在疫情期间实施了为时颇长的防疫政策，促使空运业出现付运商尝试分散其供应链风险的迹象，以求降低对中国内地的依赖。当时中国的防疫措施就影响了苹果旗舰产品iPhone 14的出口计划，不少报导指出，这家科技巨擘正考虑于2025年或之前，将约四分之一的苹果手机生产线从中国内地转移至印度，以减低未来可能面对的风险。
艾卓贤补充道：「经历过疫情，每个人都会更仔细地审视自己的风险管理，现在他们或许更能体会到，无论你对目前情况有多大信心，后备方案永远有备无患。我们发现付运商会在供应链下更多工夫，以确保自己更有信心掌握情况，如此一来，他们可能倾向肯定'中国加一'模式。这是许多人在考虑的模式，苹果可能就是最好的例子。」
近岸及友岸外判的供应链模式
近岸外判或友岸外判是另一个类似的相关概念。此概念涉及缩短或重新设计供应链，或分散生产地点，使制造业库存靠近地缘政治关系稳定的地区或相关地区之间。印度、越南及其他东南亚国家，便是经常被点名的近岸或友岸外判生产地。随着美国的汽车业逐渐转型为发展电动车，墨西哥亦成为其中一个越趋热门的生产地。
飞协博货运代理集团旗下杂志《Flexport Research》的高级编辑Christopher Clague说：「在美国，越来越多电动车改由墨西哥生产，福特Mach-E休旅车的墨西哥厂房于2020年投入生产，日产亦于当地设立一家电动车工厂，而Tesla（特斯拉）、 Volkswagen（大众）和BMW（宝马）均已计划在墨西哥建立电动车厂房，其中有些已经动工。不少中国内地的汽车零部件制造商亦留意到这个趋势，因而开始在墨西哥投资。」

                                                  美国的汽车制造业是近岸外判的例子之一，缩短供应链距离
越南及其他东南亚国家成为加一
然而，将现有生产线全盘迁往别处绝非易事，它涉及庞大的基础设施成本，而且招聘或培训熟手员工并非一朝一夕，整个过程复杂而庞大，需要过人胆色。以越南为例，在2018年至2021年期间，越南对美国的出口增长约15%，但要将制造业迁至越南仍存在困难。当地固然欢迎外商投资，但亦设有限制和条件，而且若想提高越南的运力，仍需要投入大量资金改善国内的物流基础设施，目前该国正获相关注资，当中包括于2030年前投入约176亿美元修建国际机场，若专家预测成真，为数可观的高端品牌制造商迁至越南，这笔修建机场的投资将不可或缺。
不过，Clague指出美国直至去年年底的越南名义进口数字不升反跌。他说：「越南的确是『中国加一』之说的主要角色，但目前的顶线数据还未能证实这个说法。」
全球化仍发挥作用
因此，虽然可见到付运商有分散供应链的迹象，但过程未能立竿见影，不足以应付一些更迫切的需求。最新发表的DHL 2022全球指数亦持相同观点，并指出：「最新数据可能会令一些读者感到出乎意料，因为指数明确显示尽管面对当前的冲击，国际流动（国际贸易、人口、资本和信息流动）仍保持明显韧性，有力反驳了全球化正倒退的观点。」
当然，由于国际贸易牵涉其他因素，难以得到准确的评估。许多地区的通货膨胀削弱了消费者信心，而且批发及零售的库存依然高企。在美国，批发及零售库存分别比2019年高出15%及20%，可能要到今年下半年才会开始下降。Clague表示：「如果库存一直高居不下，进口需求就会受到压抑。」
反观消费者和商品，两者均有不同类型。越南目前尚未有能力大量生产顶级的高端消费商品，而且有些证据显示，美国次级商品的库存依然过剩。
Clague补充道：「疫情期间的需求变化，主要是针对非美国境内生产的商品，因此零售商不得不进口更多商品。理所当然，进口需要的交货时间更长。万一错判需求，就要面对库存积压的问题。」

                                                                     现时还未见到出现全球化供应链受威胁的迹象
2023年的消费者情绪
然而，目前消费者对顶级或次级商品的需求如何？密歇根大学于3月发表最新的消费者调查报告，指出美国的消费者情绪下降，特别是收入较低、教育程度较低，以及较年轻的消费者。
此外，联邦储备局在2月的报告显示，美国的信用卡债务已创下历年新高。如果此债务是来自收入较低的人口，而且是因为防疫纾困计划减少才令他们债台高筑，则情况更为堪虑。Clague表示：「我们绝对有理由对库存和信用卡消费的数字保持警惕。」
不过，他也指出，世界贸易组织预测今年全球贸易增长强劲。他说：「经济合作及发展组织（经合组织）亦刚于本月提升了对全球经济增长的预测。我们看到许多相互矛盾的指标和讨论，很难确认特定的单一指向。」
中国内地经济地位不倒
尽管如此，有一件事实始终未变，那就是中国内地即使在实施防疫限制的期间，依然能够维持经济龙头的地位。根据香港贸易发展局（贸发局）的报告，中国内地的2022年进出口贸易增长7.7%，并预测2023年的中位数预期增长率为5%，并会在其后数年持续增长。
对于位处大湾区重镇香港的国泰货运来说，这无疑是好消息。区内东莞的「香港国际机场物流园」最近推出海空联运货运服务，加上大湾区这个重要出口枢纽拥有带动进口贸易的庞大富裕人口，一切可谓如虎添翼。国泰货运的艾卓贤说：「我们明白增长主要由国内消费带动，但大湾区仍是最理想的优质制造业基地。这并不表示我们不认同越南也有巨大潜力，不过，某些'中国加一'地区仍有很长的路要走。」

                               东莞的「香港国际机场物流园」提供由大湾区往香港国际机场的海空联运货运服务选项
无论如何，如果中国加一供应链重整成功，并且出现比目前更明显的势头，国泰货运仍稳操胜券。艾卓贤说：「我们对中国内地的未来固然充满信心，即使『中国加一』有进一步发展，我们依然处于非常有利的位置。我们可以善用香港作为枢纽的优势，以及我们的'汇流运送'营运模式，让货运代理将来自东南亚、中国和印度等多个产地的货物运来香港，集中处理再运送到最终目的地。」
在我们期待经济阳春初现和库存减少之际，中国内地及大湾区亦为我们带来希望。